AgroGalaxy tem proposta de até R$ 446 milhões por seus recebíveis atrasados, com 35% de deságio
Além da recuperação judicial, esse é o terceiro movimento de mercado desde setembro para ganhar fôlego
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A AgroGalaxy, em recuperação judicial desde setembro do ano passado, recebeu uma proposta de até R$ 446 milhões para aquisição de R$ 683,2 milhões de seus recebíveis vencidos, ou seja, com deságio de 35%.
O montante representa cerca de 41,4% menos do que os R$ 760 milhões inicialmente almejados em memorando de entendimentos divulgado anteriormente para o total de recebíveis da AgroGalaxy, que seriam da ordem de R$ 1,7 bilhão.
De acordo com o fato relevante, a oferta foi feita pelos fundos Agro Fundo de Investimento em Direitos Creditórios e Carteira Futuro Fundo de Investimento em Direitos Creditórios, prevendo a compra de dívidas de clientes vencidas e não pagas.
O documento indica que esses créditos devem chegar a R$ 683,2 milhões em 23 de março de 2025, demonstrando um deságio significativo frente ao valor de face.
A operação está estruturada em duas parcelas de pagamento.
Uma parte seria fixa em dinheiro, estimada em R$ 300 milhões, a ser efetivada mediante a dação em pagamento de créditos sujeitos aos efeitos da recuperação judicial.
Haveria ainda uma parcela contingente, que corresponde a 50% do valor efetivamente recuperado dos clientes, o que está estimado em R$ 292 milhões.
Assim, no total, a empresa receberia até R$ 446 milhões.
Eventuais ajustes podem ocorrer até 31 de dezembro de 2034.
Segundo a proposta, a aquisição dos créditos ainda depende da verificação ou dispensa de condições suspensivas, incluindo a realização de um processo competitivo no âmbito da recuperação judicial.
Tábua de salvação
Caso aprovada, a transação pode fortalecer o caixa da empresa em um momento crítico de restruturação.
Nos últimos meses, a AgroGalaxy vem implementando diversas medidas para equilibrar suas contas. Uma delas foi o anúncio do adiamento da divulgação de resultados do quarto trimestre de 2024 (4T24), que ficou para 22 de abril de 2025.
A companhia justificou o atraso citando a complexidade do processo de reestruturação interna, a redução de equipes e a maior demanda de auditoria.
O cenário atual da empresa é reflexo de uma dívida total de R$ 4,6 bilhões, fator determinante para o pedido de recuperação judicial. Desse montante, R$ 1,7 bilhão não estava judicializado até o balanço do terceiro trimestre de 2024.
A proposta de venda de recebíveis poderia reduzir em boa medida esse débito, contribuindo para a sobrevivência da organização.
A companhia também buscou reforçar a liquidez com outras iniciativas, como a retomada das operações do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) Terra Magna, além do encerramento de contratos de fornecimento de insumos e da reorganização de sua malha de lojas.
Sem quórum
Também nesta segunda-feira a primeira chamada da assembleia de credores, para discutir o novo Plano de Recuperação Judicial (PRJ), não obteve o quórum necessário: metade dos credores de cada categoria.
A próxima convocação será no dia 9 de abril, às 13h30, em formato híbrido, com qualquer número de presentes. A parte presencial será no Auditório da Associação dos Magistrados do Estado de Goiás, em Goiânia.
Corte na carne
Conforme divulgado anteriormente, a AgroGalaxy fechou o 3o trimestre de 2024 com 74 lojas, redução de 50% em sua rede, e diminuiu em 40% seu quadro de funcionários.
Tais cortes se tornaram necessários para adequar a estrutura da empresa às exigências financeiras e operacionais impostas pelo processo de recuperação judicial.
No mesmo período, a companhia registrou prejuízo líquido de R$ 1,58 bilhão, um aumento de 1.679% em comparação ao terceiro trimestre de 2023.
A receita líquida recuou 48,6%, para R$ 1,2 bilhão, enquanto o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) passou de um resultado positivo de R$ 74,4 milhões para R$ 1,2 bilhão negativo.
Segundo o diretor financeiro da AgroGalaxy, Luiz Conrado Sundfeld, os números foram fortemente impactados por ajustes contábeis não recorrentes, como o cancelamento de contratos de fornecimento de insumos, reavaliação de estoques, fechamento de lojas e baixa de impostos relacionados a operações descontinuadas.
Somente esses ajustes nas despesas somaram aproximadamente R$ 770 milhões.
Em paralelo, a expectativa recai sobre a divulgação dos números financeiros do 4T24, que poderão trazer mais clareza sobre a situação real do grupo e suas perspectivas de retomada no médio prazo.