Itaú BBA prevê alta de ações JBS e Minerva apesar de queda da arroba bovina
Análise, no entanto, foi neutra para a BRF e a Marfrig
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os preços do gado brasileiro caíram 17% nas últimas quatro semanas, atingindo o nível mais baixo desde maio de 2020
O Itaú BBA atualizou suas estimativas para o setor de proteínas, mantendo a sua visão construtiva sobre JBS e Minerva e neutra em relação a BRF e Marfrig.
O Itaú BBA duplicou sua aposta em Minerva devido à estimativa de retomada do ciclo pecuário brasileiro e na capacidade de execução da companhia. No entanto, após o anúncio, no início da semana passada, da aquisição de 16 frigoríficos da Marfrig pela companhia, por R$ 7,5 bilhões, o papel BEEF3 teve três pregões consecutivos no vermelho.
"Na nossa opinião, o mercado ainda está absorvendo as fusões e aquisições nos números esperados da Minerva, e temos observado investidores esperando por melhor visibilidade sobre o ritmo de crescimento das novas plantas e sua rentabilidade potencial no futuro", comentam.
Os analistas acreditam que a aquisição poderá criar valor para a empresa no futuro, pois representa um passo estratégico para a consolidação da Minerva como o maior exportador de carne bovina na região mais importante para o comércio global de carne bovina.
No entanto, o acordo provavelmente adiará a geração de FCFE da Minerva num setor que tem sido historicamente impulsionado por uma dinâmica pró-cíclica de curto prazo.