Clima seco na Rússia deve afetar preço do pão no Brasil no segundo semestre
Principal fornecedora, Argentina prevê recuperação na produção de trigo, apesar do La Niña
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O mercado do trigo para a safra 2024/2025 no Brasil e na Argentina será influenciado em intensidade além do usual pelos resultados da produção russa do cereal, de acordo com analistas da Hedgepoint Global Markets.
O motivo é o avanço das exportações da Rússia para o mercado brasileiro desde a quebra histórica da produção argentina na safra passada devido a grandes secas.
Os países sul-americanos têm uma importante relação comercial neste produto. Historicamente, os argentinos são os principais fornecedores de trigo para os brasileiros.
Contudo, a Rússia é a maior produtora global da commodity, galgou o posto de segunda maior fornecedora para o Brasil e não pretende “devolver” o espaço conquistado, pelo contrário.
Os especialistas da Hedgepoint Global Markets, Sol Arcidiacono, chefe de Grãos LATAM, Andrey Cirolini, gerente de Relacionamento, e Alef Dias, analista de Inteligência de Mercado, analisam a situação.
Apreensão sobre a Rússia
As condições climáticas no Hemisfério Norte foram muito positivas para a Rússia no período do inverno. A estimativa é de um bom volume exportado, totalizando cerca de 50 milhões de toneladas, com grande oferta e aumento da área plantada.
No entanto, o clima na região vem mudando e há preocupações com a umidade do solo. "Começou a chover menos na Rússia, com períodos de seca. Em geral, ainda temos indicações de bons insumos para o ciclo 24/25, mas pode haver uma mudança nas próximas semanas e meses", explica Alef Dias.
Na União Europeia, houve fortes chuvas no final de 2023 e início de 2024. A dinâmica comercial de países como Romênia e Bulgária ficou comprometida, assim como uma redução significativa no plantio de trigo na França.
Desse modo, as cotações internacionais do cereal devem acusar o impacto e, possivelmente, subir no segundo semestre, apesar do período pós-colheita. De fato, os preços do trigo já estão em alta nos últimos dois meses.
Relação Brasil-Argentina
A evolução da safra brasileira de trigo influencia os agricultores argentinos, pois eles podem estar em desvantagem competitiva se a produção brasileira for substancialmente maior.
Se o Brasil comprar menos trigo argentino, os produtores argentinos poderiam expandir as vendas para países como Indonésia, Vietnã e Filipinas. Em outras palavras, eles estarão competindo com a Rússia e outros países da região do Mar Negro com preços historicamente mais baixos.
"Por exemplo, nos últimos dois anos, o Brasil teve uma safra recorde. Então, compensaram a menor oferta da Argentina", explica o Head de Grãos LATAM da Hedgepoint.
Riscos climáticos no Brasil
A catástrofe climática no Rio Grande do Sul, por ora, não deixou nenhuma referência de preço para o trigo brasileiro, dizem os especialistas. No que diz respeito à nova safra, ainda há tempo para que o plantio ocorra após as condições climáticas e logísticas voltarem ao normal.
No entanto, com o fim do fenômeno El Niño no Brasil e a probabilidade de La Niña durante o inverno, a produção caminha para um momento de transição. Nesse contexto, poderia ocorrer a seguinte situação:
"Há risco de mais estiagem durante o período em que a safra estiver estabelecida. No entanto, há menos chance de muita chuva, principalmente na época da colheita. Foi o que vimos no ano passado no Rio Grande do Sul", explica Cirolini.
Outro destaque é a redução da área plantada com trigo no país. A Companhia Nacional de Abastecimento (Conab) projeta uma queda média de 4,7% na área semeada em relação à temporada anterior. A queda se deve principalmente ao Rio Grande do Sul e ao Paraná, que reduziram a área em cerca de 100 mil hectares.
"Em 2023, os produtores enfrentaram muita chuva durante a safra, com perda de quantidade e qualidade do trigo. Com um cenário mundial de muita oferta de trigo, não houve compensação nos preços, resultando em menos competitividade", diz o gerente de Relacionamento da Hedgepoint.
O Rio Grande do Sul vive atualmente sua maior tragédia climática da história. Será essencial monitorar as repercussões dos eventos recentes e como eles afetarão a produção de trigo.
"O período normal de plantio no Sul é em meados de junho. Por isso, esperamos que os produtores não sejam fortemente impactados", diz Cirolini.
Alef Dias também ressalta a importância de analisar como as enchentes afetarão a área plantada. "Vamos precisar analisar como as condições climáticas no Rio Grande do Sul vão afetar a área plantada. Inicialmente, esperava-se uma área plantada menor, mas com melhor produtividade, o que gera compensação na produção total", explica.
Boas perspectivas na Argentina
A Argentina é o principal produtor de trigo da América do Sul. Segundo Sol Arcidiacono, a recuperação da umidade do solo e a redução dos preços dos fertilizantes reforçam as expectativas de uma boa safra:
"Esse é um ótimo começo. Também vimos uma queda no preço da ureia, que é usada para fertilizar o trigo. Esses dois aspectos são fundamentais para o cálculo da margem do produtor, que define as intenções de plantio", diz.
A ativação tardia do El Niño causou chuvas abundantes durante março e abril em toda a área agrícola do país. Como resultado, espera-se que as reservas do perfil se recuperem drasticamente.
Mais perto da fase de plantio, apoiada também pela boa recuperação vista nos preços internacionais, a Argentina espera ver algum aumento de área, mais perto de recorde.
O último número oficial foi revisto para 6,2 milhões de hectares (Bolsa de Cereales), a partir da ideia preliminar de 5,9 milhões de hectares tem, já que as condições de mercado e clima têm favorecido os agricultores na decisão de plantio.
Os produtores argentinos se preparam para iniciar o plantio em junho. Em seguida, eles estão analisando a umidade, os preços globais do trigo e o preço dos insumos.
"Diante do cenário atual, esperamos cerca de 50% a mais de recuperação da produção argentina em relação ao ano anterior, que foi de 12 milhões de toneladas e isso impulsionaria a participação exportadora, com a necessidade de buscar destinos extras além do Brasil", disse Arcidiacono.
Além disso, há chance de que a área plantada com milho diminua devido aos possíveis efeitos do La Niña, já que eles podem ser mais intensos nessa cultura. Isso é um incentivo para aumentar o plantio de trigo e o plantio de soja durante o final da primavera/verão.